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寧夏中衛(wèi)市沙坡頭區(qū)、重慶市銅梁區(qū)、廣西桂林市全州縣、東莞市橋頭鎮(zhèn)、錦州市凌海市、雙鴨山市寶山區(qū)、白沙黎族自治縣阜龍鄉(xiāng)、黔東南榕江縣
永州市新田縣、臨高縣加來鎮(zhèn)、平頂山市魯山縣、玉溪市新平彝族傣族自治縣、儋州市新州鎮(zhèn)、淄博市臨淄區(qū)、內(nèi)江市東興區(qū)
廣西欽州市靈山縣、臨高縣多文鎮(zhèn)、廣西桂林市資源縣、大興安嶺地區(qū)加格達(dá)奇區(qū)、樂山市沙灣區(qū)、臨滄市耿馬傣族佤族自治縣、文昌市翁田鎮(zhèn)、??谑协偵絽^(qū)、洛陽市伊川縣
內(nèi)江市資中縣、內(nèi)蒙古興安盟扎賚特旗、遼陽市弓長嶺區(qū)、淄博市周村區(qū)、延安市子長市、濱州市鄒平市、荊州市沙市區(qū)、衡陽市南岳區(qū)、營口市老邊區(qū)、內(nèi)蒙古呼和浩特市新城區(qū)
臨高縣博厚鎮(zhèn)、贛州市大余縣、朔州市右玉縣、宿州市泗縣、綏化市安達(dá)市、沈陽市康平縣、德宏傣族景頗族自治州瑞麗市
銅仁市印江縣、六盤水市盤州市、鄂州市梁子湖區(qū)、麗江市華坪縣、銅仁市思南縣、六安市霍山縣、佳木斯市郊區(qū)、眉山市青神縣
寧波市象山縣、綏化市青岡縣、宜昌市伍家崗區(qū)、濰坊市青州市、貴陽市觀山湖區(qū)、晉中市靈石縣、萍鄉(xiāng)市蓮花縣
五指山市通什、廣西賀州市鐘山縣、寧夏吳忠市鹽池縣、銅仁市萬山區(qū)、珠海市斗門區(qū)、通化市梅河口市、臨夏和政縣
龍巖市長汀縣、臨夏永靖縣、阜陽市太和縣、內(nèi)蒙古包頭市白云鄂博礦區(qū)、常德市安鄉(xiāng)縣、延安市延長縣
文昌市潭牛鎮(zhèn)、攀枝花市西區(qū)、上海市楊浦區(qū)、安康市石泉縣、伊春市烏翠區(qū)
荊門市京山市、昭通市彝良縣、東莞市望牛墩鎮(zhèn)、臨高縣博厚鎮(zhèn)、東營市墾利區(qū)、中山市三角鎮(zhèn)、鶴崗市興山區(qū)
蘭州市七里河區(qū)、江門市江海區(qū)、錦州市凌河區(qū)、營口市蓋州市、晉中市壽陽縣、麗江市華坪縣、昭通市鎮(zhèn)雄縣、鹽城市濱??h、遼陽市弓長嶺區(qū)、商丘市民權(quán)縣
榆林市吳堡縣、德州市武城縣、伊春市豐林縣、寧夏銀川市西夏區(qū)、廣西北海市銀海區(qū)
衡陽市衡南縣、海北祁連縣、涼山德昌縣、徐州市鼓樓區(qū)、太原市小店區(qū)、樂山市沙灣區(qū)、廣州市增城區(qū)
安慶市桐城市、雞西市恒山區(qū)、蕪湖市繁昌區(qū)、開封市蘭考縣、宜春市奉新縣、邵陽市邵東市、大同市天鎮(zhèn)縣、文山麻栗坡縣
資陽市樂至縣、定安縣富文鎮(zhèn)、寧夏固原市彭陽縣、廣西南寧市橫州市、婁底市漣源市、張掖市甘州區(qū)、佛山市禪城區(qū)、樂東黎族自治縣尖峰鎮(zhèn)、安慶市桐城市
海西蒙古族烏蘭縣、宣城市宣州區(qū)、鷹潭市余江區(qū)、鹽城市響水縣、運城市新絳縣、阜新市阜新蒙古族自治縣、北京市通州區(qū)、焦作市武陟縣
廣西梧州市蒙山縣、內(nèi)蒙古錫林郭勒盟二連浩特市、上海市青浦區(qū)、西安市未央?yún)^(qū)、瓊海市潭門鎮(zhèn)、屯昌縣楓木鎮(zhèn)、定安縣新竹鎮(zhèn)
天津市東麗區(qū)、鄭州市管城回族區(qū)、阜陽市潁泉區(qū)、撫州市金溪縣、上饒市余干縣、萬寧市萬城鎮(zhèn)、合肥市包河區(qū)、甘南卓尼縣、遼源市西安區(qū)、雞西市麻山區(qū)
三明市建寧縣、福州市平潭縣、龍巖市武平縣、漳州市龍海區(qū)、深圳市南山區(qū)、鐵嶺市鐵嶺縣、瓊海市博鰲鎮(zhèn)
孝感市云夢縣、臨高縣波蓮鎮(zhèn)、鞍山市海城市、濰坊市昌邑市、衡陽市衡陽縣、成都市金牛區(qū)、天水市秦安縣、安康市平利縣、中山市三角鎮(zhèn)
贛州市贛縣區(qū)、延邊琿春市、淮南市謝家集區(qū)、常德市安鄉(xiāng)縣、綏化市青岡縣、昭通市巧家縣、蚌埠市蚌山區(qū)、眉山市丹棱縣、上饒市廣信區(qū)
商丘市柘城縣、三亞市吉陽區(qū)、黑河市孫吳縣、上海市黃浦區(qū)、贛州市瑞金市、淮北市烈山區(qū)、三門峽市湖濱區(qū)、德州市平原縣、重慶市黔江區(qū)、陵水黎族自治縣提蒙鄉(xiāng)
濟寧市汶上縣、鹽城市亭湖區(qū)、葫蘆島市綏中縣、新鄉(xiāng)市衛(wèi)輝市、楚雄武定縣、無錫市宜興市
重慶市奉節(jié)縣、廣西河池市天峨縣、沈陽市康平縣、黑河市五大連池市、濟寧市嘉祥縣、鐵嶺市昌圖縣、忻州市代縣、鶴壁市山城區(qū)、鹽城市阜寧縣
江門市臺山市、鶴壁市淇濱區(qū)、涼山喜德縣、白城市通榆縣、大興安嶺地區(qū)塔河縣、大理永平縣、洛陽市西工區(qū)、臨汾市霍州市
韶關(guān)市南雄市、淮安市漣水縣、濰坊市坊子區(qū)、杭州市建德市、哈爾濱市木蘭縣、內(nèi)蒙古烏海市海南區(qū)、青島市李滄區(qū)
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雙鴨山市四方臺區(qū)、佛山市南海區(qū)、大興安嶺地區(qū)新林區(qū)、玉溪市紅塔區(qū)、福州市臺江區(qū)、廣西百色市凌云縣、菏澤市牡丹區(qū)、蘭州市紅古區(qū)、巴中市平昌縣
萬寧市山根鎮(zhèn)、南通市如皋市、衡陽市衡東縣、天水市麥積區(qū)、長治市上黨區(qū)、廣西南寧市青秀區(qū)、涼山鹽源縣
永州市零陵區(qū)、陵水黎族自治縣光坡鎮(zhèn)、呂梁市方山縣、河源市連平縣、贛州市會昌縣、佛山市三水區(qū)、成都市邛崍市、曲靖市沾益區(qū)、東莞市大朗鎮(zhèn)、黔東南黎平縣
湖州市長興縣、三明市建寧縣、雙鴨山市饒河縣、通化市柳河縣、許昌市襄城縣、鷹潭市月湖區(qū)
杭州市濱江區(qū)、內(nèi)蒙古通遼市開魯縣、淮安市漣水縣、臨高縣博厚鎮(zhèn)、重慶市北碚區(qū)、太原市陽曲縣、滁州市全椒縣、延邊安圖縣
肇慶市廣寧縣、天津市西青區(qū)、昭通市魯?shù)榭h、宜賓市屏山縣、鶴崗市興安區(qū)、內(nèi)江市隆昌市、鶴崗市東山區(qū)、隨州市隨縣、青島市市北區(qū)
哈爾濱市道里區(qū)、淮安市盱眙縣、運城市垣曲縣、雞西市滴道區(qū)、六安市裕安區(qū)、牡丹江市寧安市、保亭黎族苗族自治縣什玲
文山麻栗坡縣、咸陽市涇陽縣、陵水黎族自治縣隆廣鎮(zhèn)、三明市寧化縣、朔州市平魯區(qū)、鞍山市岫巖滿族自治縣、南充市西充縣、益陽市安化縣、德州市樂陵市、文山西疇縣
宜昌市猇亭區(qū)、萬寧市大茂鎮(zhèn)、廣西梧州市蒙山縣、平頂山市寶豐縣、東莞市企石鎮(zhèn)、開封市尉氏縣、揭陽市榕城區(qū)、周口市扶溝縣
南昌市新建區(qū)、宜春市袁州區(qū)、焦作市馬村區(qū)、洛陽市洛龍區(qū)、東方市天安鄉(xiāng)、上海市松江區(qū)、哈爾濱市巴彥縣
臺州市仙居縣、渭南市潼關(guān)縣、上海市金山區(qū)、中山市東升鎮(zhèn)、贛州市會昌縣、大慶市讓胡路區(qū)、三明市泰寧縣、廣西河池市宜州區(qū)
中山市古鎮(zhèn)鎮(zhèn)、營口市站前區(qū)、陵水黎族自治縣文羅鎮(zhèn)、伊春市金林區(qū)、佳木斯市湯原縣、臨夏康樂縣、遂寧市蓬溪縣
雞西市城子河區(qū)、佛山市高明區(qū)、玉樹稱多縣、運城市新絳縣、遵義市習(xí)水縣、成都市彭州市、葫蘆島市連山區(qū)、廣元市劍閣縣
黔東南鎮(zhèn)遠(yuǎn)縣、文昌市公坡鎮(zhèn)、大理洱源縣、東莞市萬江街道、漳州市東山縣、衢州市開化縣、亳州市利辛縣、海北祁連縣
長治市平順縣、東方市天安鄉(xiāng)、內(nèi)蒙古包頭市青山區(qū)、合肥市巢湖市、北京市石景山區(qū)
涼山美姑縣、海北剛察縣、普洱市寧洱哈尼族彝族自治縣、雙鴨山市寶山區(qū)、長春市寬城區(qū)、天津市北辰區(qū)、舟山市岱山縣、阜陽市潁泉區(qū)、廣西百色市樂業(yè)縣、丹東市東港市
廣州市花都區(qū)、丹東市元寶區(qū)、常德市臨澧縣、邵陽市洞口縣、牡丹江市穆棱市、廣西百色市靖西市、寧波市鄞州區(qū)、岳陽市岳陽樓區(qū)、鶴崗市興安區(qū)
安順市普定縣、吉安市井岡山市、佛山市禪城區(qū)、寶雞市陳倉區(qū)、四平市雙遼市、撫州市黎川縣、平頂山市郟縣、江門市鶴山市、貴陽市開陽縣
泉州市金門縣、揭陽市惠來縣、內(nèi)蒙古阿拉善盟阿拉善左旗、贛州市尋烏縣、濱州市陽信縣、揚州市寶應(yīng)縣、福州市閩清縣
上海市寶山區(qū)、東莞市中堂鎮(zhèn)、德州市陵城區(qū)、廣西防城港市東興市、益陽市桃江縣、溫州市洞頭區(qū)、咸陽市武功縣
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南陽市鎮(zhèn)平縣、葫蘆島市龍港區(qū)、衡陽市珠暉區(qū)、盤錦市雙臺子區(qū)、東莞市橫瀝鎮(zhèn)、涼山寧南縣、恩施州恩施市
泉州市鯉城區(qū)、臨夏臨夏縣、淮南市鳳臺縣、忻州市神池縣、普洱市景東彝族自治縣、湖州市吳興區(qū)、澄邁縣老城鎮(zhèn)、雙鴨山市嶺東區(qū)、汕頭市南澳縣
湛江市霞山區(qū)、宜昌市枝江市、益陽市桃江縣、昆明市晉寧區(qū)、廣安市華鎣市
直轄縣神農(nóng)架林區(qū)、曲靖市羅平縣、中山市古鎮(zhèn)鎮(zhèn)、德陽市綿竹市、平頂山市石龍區(qū)、內(nèi)蒙古赤峰市巴林左旗、荊門市沙洋縣、泰安市東平縣
內(nèi)蒙古烏蘭察布市四子王旗、贛州市章貢區(qū)、棗莊市臺兒莊區(qū)、平頂山市舞鋼市、廣安市武勝縣、廣元市利州區(qū)、安康市紫陽縣、溫州市文成縣、大同市云州區(qū)、六安市金寨縣
新鄉(xiāng)市鳳泉區(qū)、昆明市晉寧區(qū)、錦州市凌河區(qū)、揚州市寶應(yīng)縣、滁州市鳳陽縣、長沙市瀏陽市
下周二開售!16只浮動費率基金披露招募書,新機制下管理費這么收|界面新聞
界面新聞記者 | 杜萌
繼5月23日獲得證監(jiān)會批文后,已有16只浮動費率基金搶先披露招募書等資料。
所謂浮動費率,是指基金的管理費取決于每筆基金份額的持有時長和持有期間年化收益率水平。此次獲批的26只基金打破了基金傳統(tǒng)管理費率旱澇保收的收費模式,采用新的浮動管理費率機制,成為公募行業(yè)費率模式的一大創(chuàng)新。
首批產(chǎn)品均設(shè)置了1.2%(基準(zhǔn)檔)、1.5%(升檔)、0.6%(降檔)的三檔費率水平,以及年化跑贏6個百分點、年化跑輸3個百分點的業(yè)績考察指標(biāo)。
具體來看,管理費率主要是投資者持有期間的年化收益率有關(guān)。當(dāng)持有不滿一年時,管理費率按照1.2%/年收取。
表:浮動管理費率的具體收費規(guī)則? 來源:基金發(fā)行資料當(dāng)超過一年后,則需要把年化收益率和業(yè)績比較基準(zhǔn)相比,看基金是否取得了超額收益。如果相比業(yè)績比較基準(zhǔn),基金的年化超額收益率超過6%且持有收益率為正,按1.50%/年的管理費收??;若年化超額收益率在-3%及以下,按0.60%/年收??;若年化收益率≤ 0,或相對同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的年化超額收益率小于等于6%,則該筆份額不收取超額管理費,仍按1.20%/年收取。

作為衡量業(yè)績的重要指標(biāo),新基金在業(yè)績比較基準(zhǔn)的選擇上也是“煞費苦心”。界面新聞記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),中證800成長指數(shù)、中證800指數(shù)、中證500指數(shù)成為和滬深300指數(shù)并駕齊驅(qū)的“壓艙石”。
例如,易方達(dá)成長進(jìn)取的業(yè)績比較基準(zhǔn)就選擇了“中證500指數(shù)收益率×65%+中證港股通綜合指數(shù)收益率×15%+ 中債總指數(shù)收益率×20%”,而嘉實成長共贏則選擇了“中證800成長指數(shù)收益率×70%+恒生指數(shù)收益率×10%+中債綜合財富指數(shù)收益率*20%”。
從發(fā)售時間來看,目前16只基金都選擇了從5月27日開始發(fā)售,截止日期稍有不同。其中,易方達(dá)成長進(jìn)取、廣發(fā)價值穩(wěn)進(jìn)、嘉實成長共贏、東方紅核心價值、天弘品質(zhì)價值等5只基金均選擇了在6月17日結(jié)束募集。募集時間最長的是富國均衡配置,一直計劃募集到8月26日。
首批產(chǎn)業(yè)也體現(xiàn)了鮮明的以權(quán)益投資為主要投資方向的特點。從投資范圍來看,多數(shù)基金均為偏股混合型基金,股票占基金凈值的比例為60%-95%,其中投資港股通標(biāo)的占基金資產(chǎn)凈值比例不超過50%。只有博時卓睿成長是股票型基金,股票占基金凈值的比例達(dá)到了80%-95%,投資港股通標(biāo)的占基金資產(chǎn)凈值比例不超過50%。
有基金管理人表示,從全市場選股產(chǎn)品入手探索新模式,管理人和基金經(jīng)理更有信心,后續(xù)將在積累運營經(jīng)驗的基礎(chǔ)上,積極探索對標(biāo)主題風(fēng)格類指數(shù)的新型產(chǎn)品。
浮動費率公募產(chǎn)品的發(fā)行,引導(dǎo)著行業(yè)向著“重投資者回報”轉(zhuǎn)型,逐步構(gòu)建管理者和投資人利益共擔(dān)機制。從16只產(chǎn)品披露的招募材料來看,僅有易方達(dá)成長進(jìn)取、廣發(fā)價值穩(wěn)進(jìn)、華夏瑞享回報、東方紅核心價值、天弘品質(zhì)價值、平安價值優(yōu)享6只基金設(shè)立了募集規(guī)模上限,其余10只均沒有設(shè)立明確的募集規(guī)模上限。
其中,中歐大盤智選還選擇了發(fā)起式的募集形式,募集份額總額不少于1000萬份,基金募集金額不少于1000萬元,其中使用基金管理人股東資金、基金管理人固有資金、基金管理人高級管理人員、基金經(jīng)理等人員認(rèn)購基金的金額不少于1000萬元。
圖:截至5月24日晚間,已經(jīng)有16只浮動管理費率新基金披露了招募資料 ?來源:基金公司文件 ?界面新聞?wù)?/figcaption>在擬任基金經(jīng)理名單中,并未見到管理規(guī)模較大、知名度較高的“頂流”基金經(jīng)理。各家管理人選擇的均是從業(yè)經(jīng)驗豐富的“中生代”。“選擇目前管理規(guī)模不大、有豐富的市場經(jīng)驗和投資經(jīng)驗、所管理基金長期業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定的基金經(jīng)理,是我們此次的首選?!庇泄脊芾砣吮硎?。
與傳統(tǒng)固定費率基金不同,浮動費率基金需實時跟蹤每筆基金份額的持有期限與收益情況,在贖回、轉(zhuǎn)出或合同終止時精準(zhǔn)計算管理費,這要求基金公司具備更精細(xì)化的運營管理能力與強大的數(shù)據(jù)處理、計算系統(tǒng)。
華夏基金表示,新型浮動費率基金對基金公司管理能力和系統(tǒng)能力提出了全新考驗。目前已經(jīng)組織專業(yè)團隊深入研究浮動費率基金的運作邏輯與合規(guī)要求,制定了完善的基金管理細(xì)則與風(fēng)險控制方案,并在系統(tǒng)建設(shè)和團隊培訓(xùn)方面做了充足準(zhǔn)備,確保在產(chǎn)品發(fā)行與后續(xù)管理過程中,各環(huán)節(jié)都能高效銜接、規(guī)范運行。
嘉實基金表示,全新模式浮動費率產(chǎn)品明確錨定業(yè)績比較基準(zhǔn),激勵基金管理人不斷提升投資能力、完善投研體系,強化對長期超額收益的挖掘;其次,產(chǎn)品采用開放式運作模式,兼顧投資者長期投資與流動性管理的需求。新機制下的“新基金”對各家基金公司的綜合運營和平臺能力也提出了更高要求。
考慮到投資者對新型浮動費率基金的理解需要一個過程,多家基金管理人在接受界面新聞記者采訪時表示,后續(xù)將持續(xù)做好宣傳推廣和投資者服務(wù)。通過多種宣傳渠道和方式,向投資者詳細(xì)解讀產(chǎn)品的費率結(jié)構(gòu)、業(yè)績比較基準(zhǔn)以及投資策略等關(guān)鍵信息,幫助投資者更好地理解產(chǎn)品特點、理解掌握費率結(jié)構(gòu)、費率變化規(guī)則以及相關(guān)風(fēng)險,更好地進(jìn)行投資決策。
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