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西雙版納勐海縣、恩施州建始縣、岳陽(yáng)市湘陰縣、河源市和平縣、廈門(mén)市湖里區(qū)、撫州市樂(lè)安縣、南陽(yáng)市淅川縣、文山廣南縣、廣安市武勝縣
南充市高坪區(qū)、漢中市寧強(qiáng)縣、黑河市遜克縣、南平市建陽(yáng)區(qū)、寧夏銀川市靈武市、直轄縣潛江市、遵義市赤水市、新鄉(xiāng)市延津縣、瓊海市塔洋鎮(zhèn)
大慶市紅崗區(qū)、咸陽(yáng)市旬邑縣、內(nèi)蒙古巴彥淖爾市磴口縣、寶雞市岐山縣、荊門(mén)市鐘祥市
內(nèi)蒙古烏蘭察布市集寧區(qū)、濮陽(yáng)市華龍區(qū)、泉州市石獅市、寧波市北侖區(qū)、曲靖市麒麟?yún)^(qū)、馬鞍山市博望區(qū)、定安縣黃竹鎮(zhèn)、錦州市古塔區(qū)、紅河彌勒市
阿壩藏族羌族自治州理縣、白沙黎族自治縣青松鄉(xiāng)、宜賓市筠連縣、曲靖市師宗縣、廣西南寧市興寧區(qū)、綏化市北林區(qū)、中山市三鄉(xiāng)鎮(zhèn)
哈爾濱市松北區(qū)、四平市梨樹(shù)縣、巴中市南江縣、成都市錦江區(qū)、廣西河池市都安瑤族自治縣、內(nèi)蒙古鄂爾多斯市鄂托克前旗、黃石市鐵山區(qū)
鞍山市海城市、濰坊市坊子區(qū)、揭陽(yáng)市普寧市、寧德市壽寧縣、重慶市綦江區(qū)、德州市武城縣
黃岡市羅田縣、安康市白河縣、延安市延川縣、揚(yáng)州市儀征市、九江市潯陽(yáng)區(qū)、西安市高陵區(qū)
內(nèi)蒙古鄂爾多斯市鄂托克前旗、巴中市南江縣、泰州市興化市、錦州市義縣、內(nèi)蒙古錫林郭勒盟阿巴嘎旗、黃石市陽(yáng)新縣、濮陽(yáng)市南樂(lè)縣
渭南市臨渭區(qū)、安慶市岳西縣、濰坊市安丘市、雅安市漢源縣、內(nèi)蒙古興安盟阿爾山市、張掖市高臺(tái)縣
大興安嶺地區(qū)加格達(dá)奇區(qū)、重慶市潼南區(qū)、天津市南開(kāi)區(qū)、黃南同仁市、忻州市代縣、沈陽(yáng)市沈北新區(qū)
沈陽(yáng)市蘇家屯區(qū)、徐州市銅山區(qū)、麗水市遂昌縣、廣西百色市平果市、牡丹江市東安區(qū)、白城市大安市、紅河個(gè)舊市
上海市奉賢區(qū)、文昌市文教鎮(zhèn)、聊城市莘縣、重慶市渝北區(qū)、海南貴德縣、內(nèi)蒙古赤峰市翁牛特旗、哈爾濱市松北區(qū)
黑河市愛(ài)輝區(qū)、武漢市漢陽(yáng)區(qū)、昭通市巧家縣、合肥市長(zhǎng)豐縣、德陽(yáng)市廣漢市、遵義市正安縣、濟(jì)寧市微山縣
淮安市清江浦區(qū)、常德市鼎城區(qū)、定安縣黃竹鎮(zhèn)、通化市集安市、北京市海淀區(qū)、玉樹(shù)囊謙縣、許昌市禹州市、徐州市泉山區(qū)、菏澤市鄆城縣
內(nèi)蒙古鄂爾多斯市東勝區(qū)、延邊和龍市、寧夏固原市隆德縣、荊門(mén)市鐘祥市、宜昌市伍家崗區(qū)
漢中市勉縣、楚雄永仁縣、寧夏吳忠市紅寺堡區(qū)、龍巖市長(zhǎng)汀縣、鄭州市鞏義市、甘南碌曲縣
揚(yáng)州市邗江區(qū)、東方市三家鎮(zhèn)、駐馬店市泌陽(yáng)縣、達(dá)州市萬(wàn)源市、酒泉市阿克塞哈薩克族自治縣、十堰市竹溪縣、北京市豐臺(tái)區(qū)
雅安市名山區(qū)、延安市子長(zhǎng)市、遵義市正安縣、岳陽(yáng)市平江縣、麗水市青田縣、武漢市黃陂區(qū)、六安市金寨縣、紹興市越城區(qū)、雙鴨山市尖山區(qū)
宜昌市猇亭區(qū)、孝感市云夢(mèng)縣、杭州市富陽(yáng)區(qū)、攀枝花市仁和區(qū)、湘西州保靖縣、韶關(guān)市武江區(qū)、齊齊哈爾市富拉爾基區(qū)、陽(yáng)泉市盂縣、甘南合作市、樂(lè)山市沙灣區(qū)
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廣西河池市環(huán)江毛南族自治縣、南充市儀隴縣、漳州市龍文區(qū)、東莞市石排鎮(zhèn)、鞍山市千山區(qū)、無(wú)錫市新吳區(qū)、隴南市禮縣
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伊泰B股要約收購(gòu)落定,ST新潮仍需直面這些風(fēng)險(xiǎn)|界面新聞 · 證券
記者|趙陽(yáng)戈
A股首例競(jìng)爭(zhēng)性要約收購(gòu),經(jīng)過(guò)一番角逐,結(jié)果已然出爐。
從ST新潮(600777.SH)披露的要約收購(gòu)結(jié)果及清算公告可以看到,伊泰B股(900948.SH)完勝金帝石油,通過(guò)要約收購(gòu)的方式,拿到了34.07億股,占ST新潮總股本的50.1%。以3.4元/股的要約價(jià)計(jì)算,伊泰B股拿出了115億元的真金白銀。
不過(guò),伊泰B股接下來(lái)需直面ST新潮并未消除的退市風(fēng)險(xiǎn)。ST新潮能否保殼,仍是未知數(shù)。
A股首例競(jìng)爭(zhēng)性要約收購(gòu)出結(jié)果
5月24日,ST新潮披露,伊泰B股的要約收購(gòu)屆滿,預(yù)受要約的股東賬戶總數(shù)為20168戶,預(yù)受要約股份總數(shù)共計(jì)為34.07億股,占公司目前股份總數(shù)的50.10%,接近一開(kāi)始預(yù)定的51%,所以伊泰B股將全部購(gòu)買(mǎi)。

這一成績(jī)單和5月9日披露的另一份要約收購(gòu)結(jié)果形成鮮明對(duì)比。
5月9日,ST新潮披露的是金帝石油的要約情況,該收購(gòu)人原本計(jì)劃收購(gòu)13.6億股,占總股本的20%。但最終情況是:預(yù)受要約的股東賬戶總數(shù)為579戶,預(yù)受要約股份總數(shù)共計(jì)為963.2萬(wàn)股,占公司目前股份總數(shù)的0.14%。
有分析指出,股東對(duì)伊泰B股“一面倒”的選擇,主要源自要約收購(gòu)價(jià)的不同,金帝石油給出的要約收購(gòu)價(jià)為3.1元/股,低于伊泰B股。二級(jí)市場(chǎng)上,ST新潮近期的上漲,也是沖著3.4元這個(gè)“天花板”奔去的。
來(lái)源:同花順那為何伊泰B股擬定的要約收購(gòu)比例如此高?“ST新潮股權(quán)比較分散,控制性相對(duì)不太好,所以我們要約收購(gòu)需要達(dá)到51%來(lái)拿到公司的控制權(quán)”,對(duì)此伊泰B股是這樣答復(fù)的。
“本次要約收購(gòu)清算過(guò)戶手續(xù)已經(jīng)辦理完畢”,ST新潮方面表示。
資料顯示,伊泰B股全稱(chēng)內(nèi)蒙古伊泰煤炭股份有限公司,主營(yíng)業(yè)務(wù)以煤炭生產(chǎn)、運(yùn)輸、銷(xiāo)售為基礎(chǔ),集鐵路與煤化工為一體。2024年伊泰B股營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為519.68億元和51.57億元,2025年一季度的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)分別為105.64億元和12.83億元。2025年一季度伊泰B股毛利率29.43%。截至2025年3月31日,伊泰集團(tuán)持股伊泰B股54.62%,伊泰集團(tuán)香港持股14.45%,其他股東持股30.93%。
來(lái)源:公告ST新潮主營(yíng)石油及天然氣的勘探、開(kāi)采及銷(xiāo)售,核心資產(chǎn)Howard和Borden油田,位于美國(guó)頁(yè)巖油核心產(chǎn)區(qū)Permian盆地的核心區(qū)域,該盆地是美國(guó)最重要的油氣產(chǎn)區(qū)之一。
2024年前三季度ST新潮營(yíng)業(yè)收入64.3億元,凈利潤(rùn)16.52億元。2023年、2022年公司的凈利潤(rùn)分別為25.96億元、31.27億元。
風(fēng)險(xiǎn)
為何伊泰B股著意ST新潮的海外資源?界面新聞留意到,伊泰B股在2024年年報(bào)中強(qiáng)調(diào),2025年,結(jié)合國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的形勢(shì)和自身?xiàng)l件,公司制定了實(shí)業(yè)、資本“雙輪驅(qū)動(dòng)”,穩(wěn)煤炭、強(qiáng)煤化、拓海外的發(fā)展戰(zhàn)略。
“資本驅(qū)動(dòng)指通過(guò)投資并購(gòu)、股權(quán)投資、等資本運(yùn)作手段實(shí)現(xiàn)公司擴(kuò)張;‘拓海外’戰(zhàn)略則聚焦國(guó)際化布局,通過(guò)市場(chǎng)拓展、資源獲取、品牌升級(jí)等實(shí)現(xiàn)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)?!睂?duì)此,伊泰B股稱(chēng)。
不過(guò),一鼓作氣包攬ST新潮50.1%股份的伊泰B股,接下來(lái)直面的是ST新潮的一系列風(fēng)險(xiǎn)。
其一是退市風(fēng)險(xiǎn)。
ST新潮原定于2025年4月30日披露2024年年度報(bào)告及2025年第一季度報(bào)告,因定期報(bào)告涉及的部分財(cái)務(wù)信息需要進(jìn)一步補(bǔ)充提供,公司無(wú)法在法定期限內(nèi)完成披露。根據(jù)相關(guān)規(guī)定,公司股票自2025年5月6日起停牌。如公司在股票停牌兩個(gè)月內(nèi)仍未披露2024年年度報(bào)告的,則將被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示并復(fù)牌。如公司股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示之日起的兩個(gè)月內(nèi)仍未披露過(guò)半數(shù)董事保證真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的2024年年度報(bào)告,公司股票存在被上海證券交易所決定終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。
這里還有個(gè)小插曲,目前奔赴審計(jì)一線的立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所,算是“臨危受命”,聘任議案通過(guò)的時(shí)間為3月20日。在立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所之前的是中瑞誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所,其曾在1月份被聘任,3月14日時(shí)辭任,理由是“發(fā)現(xiàn)所需工作量及專(zhuān)業(yè)勝任能力超出擬承接時(shí)的預(yù)期”,一度引發(fā)市場(chǎng)議論。
“公司正全力推進(jìn)2024年度財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)以及2024年年度報(bào)告和2025年第一季度報(bào)告的編制工作。公司與會(huì)計(jì)師事務(wù)所保持緊密溝通、積極主動(dòng)配合會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)工作,催促詢證函回函,盡快完整地提供審計(jì)所需資料?!盨T新潮表示,“公司將每月披露一次其他風(fēng)險(xiǎn)警示相關(guān)事項(xiàng)的進(jìn)展情況,提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)”
其二是立案調(diào)查待定。
在5月6日,ST新潮還收到來(lái)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《立案告知書(shū)》,因未按規(guī)定期限披露定期報(bào)告(2024年年報(bào)),公司被立案調(diào)查。目前暫無(wú)新的進(jìn)展披露。
其三,上市公司亦有跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。
由于ST新潮的油田資產(chǎn)均在美國(guó),油田資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)受到美國(guó)聯(lián)邦和德克薩斯州當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)的管轄。根據(jù)ST新潮的說(shuō)明,鑒于伊泰B股擬收購(gòu)股份數(shù)量龐大,美國(guó)外國(guó)投資委員會(huì)(CFIUS)還有權(quán)審查交易,否則ST新潮現(xiàn)有的在美業(yè)務(wù)可能受到重大影響。
此前2023年中興華會(huì)計(jì)師事務(wù)所給公司內(nèi)控審計(jì)意見(jiàn)為否定意見(jiàn),也是和在美子公司有關(guān)。甚至公司此前還有未披露境外子公司董事高管薪酬發(fā)放而被上交所點(diǎn)名的情況。
來(lái)源:公告“公司不斷對(duì)內(nèi)部控制及各項(xiàng)管理制度組織開(kāi)展內(nèi)部自查,并進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制方面的管理。從制度建設(shè)、人員管理、事項(xiàng)執(zhí)行等方面進(jìn)行自查糾正整改,不時(shí)地在梳理現(xiàn)有內(nèi)控制度的基礎(chǔ)上進(jìn)行查漏補(bǔ)缺,以確保內(nèi)控規(guī)范體系閉環(huán)”,ST新潮描述正在采取的主要措施時(shí)表示。
此外,“若中美貿(mào)易摩擦進(jìn)一步加劇,可能會(huì)對(duì)我國(guó)在美管理主體產(chǎn)生不利影響。由于美國(guó)對(duì)華貿(mào)易政策的不確定性,上市公司面臨著不確定的政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境,可能存在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)”,ST新潮如是說(shuō)。
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