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泉州市金門縣、聊城市茌平區(qū)、撫州市崇仁縣、廣西柳州市柳江區(qū)、衡陽市常寧市、寧夏中衛(wèi)市沙坡頭區(qū)、南通市崇川區(qū)、三明市大田縣、吉安市廬陵新區(qū)、淮安市盱眙縣
廣西崇左市寧明縣、涼山鹽源縣、榆林市綏德縣、咸寧市赤壁市、潮州市湘橋區(qū)、上海市青浦區(qū)、呂梁市方山縣、蘇州市吳江區(qū)、撫州市金溪縣
宣城市廣德市、商丘市睢陽區(qū)、東莞市謝崗鎮(zhèn)、連云港市連云區(qū)、開封市杞縣、長春市寬城區(qū)、曲靖市師宗縣、內(nèi)蒙古赤峰市翁牛特旗、揚州市江都區(qū)、澄邁縣金江鎮(zhèn)
延安市洛川縣、邵陽市邵東市、襄陽市老河口市、白沙黎族自治縣榮邦鄉(xiāng)、上饒市廣信區(qū)、臨汾市蒲縣、撫州市廣昌縣
成都市新津區(qū)、漯河市舞陽縣、宿州市埇橋區(qū)、甘孜九龍縣、鹽城市大豐區(qū)、定安縣黃竹鎮(zhèn)、德宏傣族景頗族自治州梁河縣、黃南同仁市
岳陽市臨湘市、長春市二道區(qū)、撫順市撫順縣、紅河個舊市、煙臺市棲霞市、內(nèi)蒙古錫林郭勒盟蘇尼特左旗
成都市錦江區(qū)、衡陽市祁東縣、淮安市清江浦區(qū)、溫州市洞頭區(qū)、寧夏銀川市靈武市、大同市云州區(qū)、太原市婁煩縣、宿遷市泗陽縣、玉溪市澄江市、杭州市淳安縣
懷化市溆浦縣、深圳市寶安區(qū)、株洲市石峰區(qū)、臨汾市吉縣、內(nèi)蒙古鄂爾多斯市康巴什區(qū)、開封市通許縣、萬寧市龍滾鎮(zhèn)
上海市長寧區(qū)、玉樹雜多縣、洛陽市孟津區(qū)、淮安市盱眙縣、廣西防城港市防城區(qū)、雙鴨山市尖山區(qū)、平頂山市寶豐縣
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廣西玉林市容縣、樂山市馬邊彝族自治縣、郴州市桂陽縣、廣西百色市田林縣、婁底市冷水江市、文昌市翁田鎮(zhèn)、文昌市龍樓鎮(zhèn)、常州市武進區(qū)
廣西賀州市富川瑤族自治縣、甘孜道孚縣、鐵嶺市西豐縣、臨汾市安澤縣、綿陽市游仙區(qū)、洛陽市洛龍區(qū)、駐馬店市驛城區(qū)
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寶雞市麟游縣、徐州市鼓樓區(qū)、煙臺市蓬萊區(qū)、開封市杞縣、延安市志丹縣、涼山會東縣、宜春市樟樹市、海東市互助土族自治縣
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首批26只名單公布!新模式浮動管理費基金來了,均為全市場選股型|界面新聞
界面新聞記者 | 杜萌
5月7日,中國證監(jiān)會發(fā)布《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》(以下簡稱《方案》),對主動管理權益類基金大力推行浮動管理費率,是本次公募基金改革的一次積極探索。
界面記者了解到,今日下午,首批26只浮動費率新產(chǎn)品的材料已經(jīng)上報到證監(jiān)會。從管理人名單來看,主要集中在頭部公募。
“該產(chǎn)品的擬任基金經(jīng)理是有著20多年從業(yè)經(jīng)驗的老將,投資風格均衡,有著豐富的投資經(jīng)驗。”有名單內(nèi)的頭部公募人士介紹。
界面新聞記者了解到,隨著材料的上報,每只基金的擬任基金經(jīng)理已經(jīng)確定,但由于尚未經(jīng)過審批,所以暫時不方便對外公開宣傳。
表:26只已經(jīng)上報的浮動費率基金明細? 來源:基金公司材料? 界面新聞整理界面新聞記者了解到,目前上報的浮動費率產(chǎn)品中,“低費率+絕對收益+業(yè)績報酬”和“長期股票投資+定期分紅”兩類浮動費率創(chuàng)新產(chǎn)品最受關注。從產(chǎn)品投向和業(yè)績比較基準選用上看,首批上報的產(chǎn)品均為全市場選股的基金,主要對標滬深300、中證A500、中證500、中證800等主流寬基指數(shù)。


“這是因為如果浮動費率產(chǎn)品是行業(yè)或者賽道型權益基金,由于基金凈值波動過大,客戶又容易在凈值高點進入,最后客戶的實際收益可能較差?!庇谢鸱治鋈耸勘硎荆?/span>“浮動費率產(chǎn)品的推出有通過利益綁定而促進均衡型投資和長期性布局的目的,一定程度上會降低對于主題和賽道的押注?!?/span>
一位北京公募人士表示,“這兩類浮動費率基金實質(zhì)上進一步強化了對投資者利益的保護,為基金公司主動權益發(fā)展指明了突破方向?!逼渲?,“低費率+絕對收益+業(yè)績報酬”產(chǎn)品,是低費率下以追求絕對收益為目標,提供穩(wěn)健回報,提升投資體驗,通過業(yè)績報酬機制實現(xiàn)管理人與投資者的雙贏。
而“長期股票投資+定期分紅”產(chǎn)品,要求公司建立長期投資理念,挖掘優(yōu)質(zhì)股票,同時采取定期分紅讓持有人持續(xù)獲得現(xiàn)金流,分享企業(yè)成長紅利,培養(yǎng)投資者長期投資理念,降低市場波動帶來的風險,切實保障持有人利益。此外,“長期股票投資+定期分紅”產(chǎn)品也是實現(xiàn)“長錢長投”的重要創(chuàng)新工具,或?qū)⑽L期資金流入。
而由于《方案》中提到的業(yè)績比較基準指引尚未出臺,如果按照以往大部分權益基金的業(yè)績基準設定,這一批浮動費率產(chǎn)品實際上是比較適合均衡型的基金去做的,不要讓基金業(yè)績有太大的波動,才能既實現(xiàn)各個時間維度跑贏基準又能讓各個時點買入的客戶能有比較好的收益。
有市場部人士表示,據(jù)他所知,這批新產(chǎn)品最快將于下周一獲批,隨后將開展緊張的發(fā)行工作。
記者了解到,在浮動費率試點模式實施路徑上,證監(jiān)會將采取新老劃斷方式,對于存量產(chǎn)品暫不做強制要求?!?/span>方案》要求,頭部機構在接下來這一年里,新注冊的主動權益類基金的60%應采取上述浮動費率安排。在試行一年后,證監(jiān)會將根據(jù)產(chǎn)品運作、市場情況及時開展系統(tǒng)評估,并予以優(yōu)化完善,逐步全面推開。
目前,市面上已經(jīng)有三類浮動費率產(chǎn)品。2019年底,首批成立的浮動費率試點模式是與業(yè)績掛鉤的產(chǎn)品,采用逐筆計提法提取業(yè)績報酬,即基礎管理費率為0.8%,對于基金年化收益率超過業(yè)績報酬計提基準(8%)的部分按20%提取業(yè)績報酬。這種浮動費率試點模式對基金獲取絕對收益能力提出了較高的要求。
2023年8月,在首批浮動費率試點產(chǎn)品的基礎上,分別與基金規(guī)模掛鉤、與投資者持有時間掛鉤、與基金業(yè)績掛鉤的20只浮動費率產(chǎn)品獲批。
嘉實基金表示,此次上報浮動費率創(chuàng)新產(chǎn)品,是對《行動方案》中堅持以投資者為本、優(yōu)化基金運營模式等相關部署的具體落實。在浮動管理費率機制下,基金產(chǎn)品的管理費能收多少,是以投資者的回報水平來決定的。該收費方式有利于激發(fā)基金公司積極主動作為,不斷提升自身投資能力與投資回報的可持續(xù)性。
南方基金表示,浮動費率機制秉承“創(chuàng)造價值才能共享價值”的核心理念,將基金管理人的管理費收入與投資者實際盈虧情況掛鉤,其推出標志著繼前期公募基金費率改革后,行業(yè)在產(chǎn)品供給側的又一次深度優(yōu)化,有助于行業(yè)更好地恪守“受人之托、忠人之事”的信義義務,有望推動構建管理人與投資者共生共榮的新生態(tài)。
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